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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 186,00 € |
190,50 € |
-4,50 € |
-2,36 % |
20.04/10:45 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006766504 |
676650 |
- € |
- € |
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Aurubis gute Ergebnisse im abgelaufenen Geschäftsjahr
04.01.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Marc Gabriel, stuft die Aktie von Aurubis (ISIN DE0006766504 / WKN 676650) von "kaufen" auf "halten" herab.
Aurubis werde am 19.1.2012 die Bilanz für das GJ 2010/11 vorlegen. Die Analysten hätten den einmaligen Badwill Ertrag aus der Luvata Rolled Products Übernahme von rund 100 Mio. EUR in ihren EBIT-Erwartungen berücksichtigt. Das Unternehmen habe zum Dreivierteljahresreport im August 2011 die Prognose für das operative Vorsteuerergebnis auf deutlich über 260 Mio. EUR (BHLe: 281,8 Mio. EUR ohne den Badwill) angehoben.
Das abgelaufene Geschäftsjahr sollte damit operativ die Rekordergebnisse aus dem Jahr 2008 übertroffen haben, während insbesondere der starke Kupferpreisverfall (-32% seit Ende Juli bis auf 6.730 USD Ende September) sich negativ auf das IFRS-Ergebnis (BHLe: EBT 410 Mio. EUR) ausgewirkt habe, da das im Produktionsprozess gebundene Working Capital habe abgewertet werden müsse.
Die Analysten hätten ihre Gewinnerwartung für 2011/12ff. reduziert. Die Gründe seien: Für das Kalenderjahr 2012 rechne die Elektroindustrie nur noch mit einem Wachstum von 5% (nach 14% in 2011). Zudem dürften im Schlussquartal 2011 die Kunden bei Ihren Bestellungen aufgrund der Finanzkrise sehr zurückhaltend agiert haben, sodass das erste Quartal 2011/12 (Q1-Report am 14.2.2012) bei Aurubis auf der Produktseite etwas schwächer ausgefallen sein sollte.
Die Benchmarkverträge für die Schmelz- und Raffinierlöhne (TC/RC's) von Freeport McMoran (ISIN US35671D8570 / WKN 896476) mit den Chinesen und Japanern hätten bei 63,50 USD/t und 6,35 ¢/lb und damit unter der Analystenerwartung gelegen (BHLe: 70 USD/t+7¢/lb), die sie nun auf 66 USD/t und 6,6 ¢/lb reduziert hätten.
Die Analysten würden ab dem Q2 wieder bessere Ergebnisse von Aurubis erwarten, wobei das Gesamtjahresergebnis 2011/12 aufgrund des Makroumfeldes nicht an das gute Vorjahresergebnis anknüpfen werden könne.
Daher stufen die Analysten vom Bankhaus Lampe die Aurubis-Aktie von "kaufen" auf "halten" mit einem neuen Kursziel von 44,00 EUR (zuvor: 50,00 EUR) zurück. (Analyse vom 04.01.2012) (04.01.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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